Letzte Woche erhielt ich einen Anruf, der mich zum Schmunzeln brachte: Ein Geschäftsführer wollte "schnell mal" den Management Buyout seines Unternehmens durchziehen - am besten binnen sechs Wochen, weil der Eigentümer bereits einen anderen Käufer in der Pipeline hatte. "Das schaffen wir doch locker, oder?", fragte
Letzte Woche bewertete ich ein Berliner Payment-Fintech für eine Akquisition. Die Gründer erwarteten basierend auf US-Vergleichen 50 Millionen Euro bei 8 Millionen ARR – ein 6,25x Revenue Multiple. Doch nach detaillierter Analyse kamen wir auf 32 Millionen Euro. Der Grund? Deutsche Fintech-Bewertungen folgen anderen Regeln als Silicon Valley-Standards, und regulatorische
Vor 3 Monaten sollte ich die Übernahme eines Münchener Payment-Fintechs durch eine Schweizer Privatbank begleiten. Der Deal schien perfekt: 40 Millionen Euro Bewertung, starke Unit Economics, beeindruckendes Wachstum. Doch nach nur zwei Wochen Due Diligence stand die Transaktion vor dem Aus. Der Grund? Eine übersehene BaFin-Auflage zur Kapitalunterlegung, die nachträglich
Letzte Woche saß ich einem mittelständischen Unternehmer gegenüber, der sein IT-Unternehmen verkaufen wollte. Seine Vorstellung: 15 Millionen Euro für ein Unternehmen mit 800.000 Euro EBIT. Als ich ihm erklärte, dass der Markt aktuell eher 4-6 Millionen Euro hergeben würde, war die Enttäuschung groß. "Aber mein Steuerberater hat gesagt.
78 Prozent aller Kaufpreisverhandlungen beim Unternehmensverkauf dauern länger als ursprünglich geplant. Diese Zahl aus einer aktuellen M&A-Studie mag überraschen, spiegelt aber eine Realität wider, die ich in über 30 Jahren Unternehmerpraxis bei unzähligen Transaktionen beobachtet habe: Die meisten Verhandlungen scheitern nicht an unlösbaren Problemen, sondern an vermeidbaren Fehlern
Nach über 30 Jahren Unternehmerpraxis kann ich Ihnen eines garantieren: 9 von 10 Unternehmern überschätzen den Wert ihres Unternehmens dramatisch – im Durchschnitt um 35 bis 50 Prozent. Diese Zahl mag schockieren, aber sie entspricht der harten Realität des M&A-Marktes. Letztes Jahr saß mir ein Maschinenbauunternehmer gegenüber, der fest
Letztes Jahr saß mir ein Maschinenbauunternehmer gegenüber, der mit seinen Kennzahlen völlig zufrieden war. "Herr Clauss", sagte er stolz, "unser EBIT liegt bei 12%, das ist doch hervorragend für unsere Branche!" Er hatte recht – auf den ersten Blick. Doch als wir tiefer in die Zahlen eindrangen,
Als Johannes Clauss von ExitBuddies habe ich in über 80 M&A-Transaktionen eine fundamentale Erkenntnis gewonnen: Buy and Build Strategien sind der mächtigste Value Creation-Hebel im Private Equity. Während organisches Wachstum Jahre braucht und Einzelakquisitionen begrenzte Skalierung bieten, ermöglichen systematische Add-on-Akquisitionen explosive Wertsteigerungen in kurzer Zeit. Die Zahlen sprechen
Als Johannes Clauss von ExitBuddies habe ich in den letzten Jahren eine fundamentale Verschiebung im Private Equity-Markt beobachtet: Secondary Buyouts sind vom Nischensegment zum dominierenden Exit-Kanal geworden. Heute machen PE zu PE Verkäufe bereits 40% aller Private Equity-Exits aus – Tendenz stark steigend. Das Phänomen ist simpel erklärt: PE-Fonds A verkauft
Als Johannes Clauss von ExitBuddies erlebe ich den Private Equity-Markt seit über 20 Jahren – und noch nie war die Ausgangslage für einen explosiven Boom so eindeutig wie 2025. 2,6 Billionen USD Dry Powder liegen ungenutzt in den Tresoren der Private Equity-Fonds weltweit – eine Rekordsumme, die dringend nach Investitionsmöglichkeiten sucht.
Als Johannes Clauss von ExitBuddies erlebe ich bei familieninternen Nachfolgen immer wieder dasselbe Phänomen: Sie sind der emotionale Favorit fast aller Familienunternehmer, aber gleichzeitig die praktisch herausforderndste Exit-Strategie. "Ich möchte, dass mein Sohn das Unternehmen weiterführt" – diesen Satz höre ich in 80% aller Erstberatungen. Die Realität ist ernüchternd:
Als Johannes Clauss von ExitBuddies erlebe ich bei Management Buyout Familienunternehmen immer wieder emotionale Wendungen: Familienunternehmer, die zunächst enttäuscht sind, dass ihre Kinder das Unternehmen nicht übernehmen wollen, entdecken im eigenen Management eine würdige Alternative. In meiner Beratungspraxis zeigt sich: MBO Nachfolge ist bei etwa 25% aller Familienunternehmen-Übergaben die optimale
Als Johannes Clauss von ExitBuddies begleite ich seit Jahren Familienunternehmer durch eine der emotional schwierigsten, aber wichtigsten Entscheidungen ihres Lebens: die Nachfolgeplanung ihres Lebenswerks. In über 80 M&A-Transaktionen habe ich erlebt, wie sich die Nachfolgeproblematik im deutschen Mittelstand verschärft hat – und gleichzeitig innovative Lösungswege entstanden sind. Die Zahlen
Als Gründer von ExitBuddies erlebe ich bei Fintech-Bewertungen immer wieder denselben Fehler: Gründer und Investoren wenden traditionelle EBITDA-Multiple auf Fintech-Unternehmen an und wundern sich über unrealistische Ergebnisse. Nach der Begleitung zahlreicher Fintech-Exits ist mir klar geworden: Fintechs funktionieren fundamental anders als traditionelle Unternehmen – und ihre Bewertung auch. Der häufigste Fintech-Bewertungsfehler
Als Unternehmer und Gründer von ExitBuddies verfolge ich seit Jahren die Entwicklung des deutschen Fintech M&A-Marktes mit besonderem Interesse. Nach über 80 begleiteten M&A-Transaktionen, davon ein wachsender Anteil im Fintech-Bereich, erlebe ich eine Branche im Wandel: von euphorischen Bewertungen hin zu realistischeren Preisfindungen, von regulatorischen Unsicherheiten
Als Johannes Clauss von ExitBuddies erlebe ich immer wieder denselben Moment: Das Management-Team ist vom eigenen Unternehmen überzeugt, der Eigentümer nennt seine Preisvorstellung – und plötzlich klafft eine Lücke von mehreren Millionen Euro. Die Management Buyout Bewertung ist oft der kritischste Punkt im gesamten MBO-Prozess. Warum fallen MBO-Bewertungen typischerweise 10-20% niedriger
Als Johannes Clauss, Gründer von ExitBuddies, habe ich in über 80 M&A-Transaktionen eine klare Erkenntnis gewonnen: Die MBO-Finanzierung ist oft der entscheidende Erfolgsfaktor – oder der Grund des Scheiterns. Während sich viele Führungskräfte intensiv mit strategischen Aspekten eines Management Buyouts beschäftigen, unterschätzen sie häufig die Komplexität der Finanzierungsstruktur. Statistisch
Als Gründer von ExitBuddies und mit der Erfahrung aus über 80 begleiteten KMU-Transaktionen habe ich, Johannes Clauss, eine besondere Vorliebe für Management Buyouts entwickelt. Von allen Formen der Unternehmensnachfolge ist der Management Buyout meiner Ansicht nach eine der elegantesten Lösungen – sowohl für verkaufende Eigentümer als auch für das übernehmende Management-Team.
Als Gründer von ExitBuddies und mit der Erfahrung aus über 80 erfolgreichen KMU-Transaktionen kann ich, Johannes Clauss, eine zentrale Erkenntnis teilen: Der Unterschied zwischen einem gescheiterten und einem erfolgreichen Unternehmensverkauf liegt häufig nicht in der Attraktivität des Unternehmens selbst – sondern in der Qualität der Prozessbegleitung während der kritischen Transaktionsphase. Was
Als Gründer von ExitBuddies und mit über 80 begleiteten KMU-Transaktionen habe ich, Johannes Clauss, immer wieder festgestellt: Der Unterschied zwischen einem mittelmäßigen und einem herausragenden Exit liegt selten im Verhandlungsgeschick während der letzten Vertragsrunden – sondern fast immer in der systematischen Vorbereitung lange vor dem eigentlichen Verkaufsprozess. Was verstehen wir unter
Als Gründer von ExitBuddies und mit der Erfahrung aus über 80 erfolgreichen KMU-Exits bin ich, Johannes Clauss, immer wieder überrascht, wie viele Unternehmer den Wert einer professionellen Vendor Due Diligence unterschätzen. In meiner langjährigen Beratungspraxis auf der Sell-Side konnte ich wiederholt beobachten, dass der Unterschied zwischen einem durchschnittlichen und einem
Sie planen den Kauf oder Verkauf eines Unternehmens? Dann wird eine Due Diligence – die sorgfältige Prüfung des Unternehmens – ein entscheidender Schritt in diesem Prozess sein. Eine gut strukturierte Due Diligence kann den Unterschied zwischen einer erfolgreichen Transaktion und einem kostspieligen Fehlschlag ausmachen. Doch häufig wird dieser wichtige Prozess unzureichend geplant.
Beim Unternehmenskauf oder -verkauf kommen verschiedene Dokumente zum Einsatz, die den Prozess strukturieren und absichern sollen. Oft führt die Vielfalt dieser Dokumente zu Unsicherheit: Was genau ist der Unterschied zwischen einem Letter of Intent, einem Memorandum of Understanding und einem Vorvertrag? Welches Dokument ist für Ihre Situation das richtige? Als
Sie planen den Kauf oder Verkauf eines Unternehmens und haben bereits erste Gespräche geführt? Dann steht wahrscheinlich bald die Erstellung eines Letter of Intent (LoI) an. Besonders wichtig ist dabei die sogenannte "Non Binding Clause" - eine Klausel, die Sie vor ungewollten rechtlichen Verpflichtungen schützt. Was ist eine